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对冲基金和共同基金的区别介绍

来源:admin 时间:2017-12-12 10:28 点击:
摘要:对冲基金是比较常见的一种基金,指的是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金,对冲基金在美国比较流行,此外,除对冲基金之外,另一个共同基金也比较流行。那么,这两种基金有...

对冲基金是比较常见的一种基金,指的是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金,对冲基金在美国比较流行,此外,除对冲基金之外,另一个共同基金也比较流行。那么,这两种基金有什么区别呢?下面,就从以下几点为大家介绍一下对冲基金和共同基金的区别,帮助大家更好的了解两者。

共同基金和对冲基金区别

一、投资者资格

首先,我们从两者的投资者来说,对冲基金对于投资人群有着非常严格的限制,比如以个人名义参加对冲基金,最近两年的个人收入至少需要达到20万美元以上,如果以家庭的名义参与,夫妇两最近两年的收入需要在30万美元以上。以机构的名义参加,净资产需要在100万美元以上。另外,在1996年做出的新规定中参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。

而共同基金在投资者资格方面没有如此严格的限制,一般的大众都可以投资。

二、监管

相比于共同基金,目前对冲基金的投资者主要是少数十分老练而富裕的人群,美国的证券法、证券交易法和投资公司法规定:不足100个投资者的机构在成立时无需向美国证券管理委员会等金融主管部门登记,并可免于管制。因此,对冲基金在美国基本无监管。

而共同基金的监管是比较严格的,因为共同基金的主要投资者是普通大众,许多人对市场并不十分了解,出于避免大众风险、保护弱小者和保证社会安定的考虑,共同基金实行了严格的监管政策。

三、筹资方式

对冲基金一般都是通过私募筹资,证券法规定对冲基金在吸收投资者的过程中,不能以任何传媒做广告。对冲基金投资者参与的方式一般有四种:1、认识某个对冲基金的管理者;2、通过别的基金转入;3、由投资银行、证券中介或者投资咨询公司介绍;4、上流社会获得的“投资可靠消息”。

而共同基金的筹资方式一般是通过公募,通过各种媒介做广告来吸引投资者。

对冲基金和共同基金区别

四、操作

对冲基金的操作不收任何限制,投资组合和交易受限制很少,管理者可以自由、灵活的运用各种投资技术,包括卖空等,以及使用衍生工具的交易和提高杠杆。

而共同基金在操作中受到很多限制。

五、离岸设立

对冲基金通常为了避开美国法律对投资人数的限制和避税的需求,一般都会选择离岸设立。通常会设立在税收比较少的地区,如巴哈马、百慕大、都柏林和卢森堡等,这些地区的税收微乎其微。在1996年11月统计的680亿美元的对冲基金中,有317亿美元投资于离岸对冲基金。

共同基金在这方面无法离岸设立。

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