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对冲基金的套利模式有哪些

标签: 对冲基金    对冲    对冲基金套利    套利    来源:小狗钱钱理财平台 时间:2017-12-12 10:01:53

对冲基金是大家经常听到的一种基金,实际上任何基金只要使用了对冲策略,都可以算作是对冲基金。目前,市场上最常使用的对冲模式有4个类型,分别是商品期货对冲、股指期货对冲、统计对冲和期权对冲。今天就为大家具体介绍一下这4中对冲模式。

对冲套利模式有哪些

第一种模式 商品期货对冲

商品期货对冲是在买入或者卖出某一种期货合约的同时,卖出或买入与其相关的另一种合约,之后在某一个时期将两种合约平仓。从交易的形式来看商品期货和套利保值有一些相识,不过套利保值是在现货市场买入或卖出现货的同时在期货市场上卖出或买入期货合约;而商品期货套利只在期货市场上进行买卖合约的交易,并不涉及现货。商品期货套利主要包含跨期限冲利、期限对冲以及跨市场套利和跨品种套利4种。

第二种模式 股指期货对冲

这种模式和商品期货对冲差不多,只不过股指期货对冲利用的是股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货和股票现货市场交易。股指期货交易可以同时进行不同期限、不同类别的股票指数合约交易,赚取其中的差价。股指期货套利也分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

第三种模式 统计对冲

统计对冲有别于无风险对冲,是利用证券价格的历史统计规律来进行套利操作,它的风险在于这种历史统计规律在未来的一段时间内是否会继续延续。统计对冲在操作中需要先找到相关性最好的若干对投资品种,比如股票或者期货等,同时再找出每一对投资品种的长期均衡关系,当某一对品种的价差偏离到一定的程度时开始建仓,买入被低估的品种、卖空被高估的品种,待价差回归到均衡时在获利了结。统计对冲主要包括股票交易、股指对冲、融券对冲以及外汇对冲交易。

第四种模式 期权对冲

期权又称为选择权,是一种衍生性金融工具。是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限,在很多时候,使用期权来取代期货进行做空、对冲利交易会比单纯的利用期货套利的风险更小,以及更高的收益率。

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