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对冲基金运作模式和盈利模式

来源:admin 时间:2017-12-11 10:57 点击:
摘要:对冲基金是如何赚钱的?相信很多人都知道对冲基金,但是对对冲基金了解的人可能就比较少了。采用对冲交易手段运作的基金一般都可以称作对冲基金。对于对冲基金的盈利模式,今...

对冲基金是如何赚钱的?相信很多人都知道对冲基金,但是对对冲基金了解的人可能就比较少了。采用对冲交易手段运作的基金一般都可以称作对冲基金。对于对冲基金的盈利模式,今天就为大家来介绍一下。

对冲基金运作模式

一、最原始的对冲操作是基金管理者购入一种股票之后,同时还购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的主要作用是在股票价格跌破期权限定的时候,卖方期权的持有者能将手中的股票以期权限定的价格卖出,从而对冲股票跌价的风险。

二、在另外的对冲操作中,当基金管理人对某个行业看涨,则买进该行业的优质股,同时卖空该行业的劣质股。这样做的好处是,如果该行业预期上涨,优质股涨幅必定会比同行业的其他股票,买入优质股的收益会大于卖空劣质股的损失;万一预估错误,该行业不涨反跌,那么该行业的劣质股跌幅必定大于优质股的跌幅,则卖空盘口所获得的利润必定会高于优质股下跌的损失。

对冲基金盈利模式

对冲基金盈利模式

通常,对冲基金最经典的盈利模式有两种,短置和贷杠。

短置:指的就是买进股票进行短期投资,讲购入的股票先行抛售,待该股票下跌的时候在购入,以赚取差价。短置通常都是借别人的股票来操作。比如,小明手中持有某只股票,小张预计该股票在接下来的半个月之内必定会下跌10%。于是小张找小明借10000股票,预定半个月之内归还,归还的时候约定归还10100股,小明很乐意的借了10000股给小张,股票接到手后果然下跌,小张在第二天股票下跌1%的时候就将股票卖出了,等到第12天的时候,股票已经下跌了13%,这个时候小张买入10100股还给小明。

贷杠:贷杠指的就是利用信贷手段是自己的本金扩大,信贷是金融的命脉和燃料,通过“贷杠”这种方式进入华尔街(融资市场)和对冲基金产生“共生”(symbiosis)的关系。在高赌注的金融活动中,“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。

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